 制图吴尚楠 阴霾罩京已多时日，而全国也迎来了大范围雾气萦绕。随着颗粒、粉尘的不断侵袭，口罩、空气净化器也开始热销，伴之而来的是清洁概念悄然爬上投资者的案头，空气净化器、口罩及其原材料、环保产业的脱硫脱硝等，都成为投资者津津乐道的话题。昨天，业内人士就此给出了投资建议。 背景 市场满布“迷雾” 自入秋以来，雾气和阴霾就成为北京市民挥之不去的阴影。无论在网络上还是在饭局间，大雾扰民、阴霾难驱都成为市民“你方唱罢我登场”的谈资。而近日以来，雾气似乎已成为全国大范围区域共同的困扰。中央气象台近期连续发布的大雾蓝色预警显示，包括华北中南部、黄淮、江淮、江南、华南北部等地都有雾气萦绕。 “抬头望窗外大雾迷蒙，低头见A股迷局重重。”仅从国内政策层面上来看，近期各行业“十二五”规划频出，存款准备金率也三年首降；国际市场来看，尽管欧债危机依旧悬而未决，但欧元区财长会议、六央行联手提振欧元、美国非农数据出炉等多重利好夹击，外盘市场近期亦是绯红一片。一无内忧，二无外患，缘何A股市场还是跌跌不休？尤其是近两个交易日以来，缩量、个股普跌的连续出现，投资者的信心在谜一般的K线图中几近消失。 雾锁人间，迷乱A股，市场是否就此别无出路？其实不然，机会或许就在迷雾深处若隐若现，新晋发掘的清洁概念就是其中必不可少的一个，像生产口罩的泰达股份盘中就表现活跃，以平盘收市。 机会 紧抓空气清洁与环保 中投顾问IPO咨询部分析师崔瑜指出，环境污染必然逐渐受到政府重视，城市空气质量恶化会致使产生两个市场利好：其一，消费者提高了对空气质量的关注力，小型空气净化器需求量将逐渐提升，政府及大型企业需求量增加；其二，工业企业对空气净化设备需求将更加明显，在政府的政策导向下，重污染企业将逐渐被强制提高净化空气的能力。 就环保板块整体的估值而言，崔瑜认为，环保板块始终是政策关注的重点，从概念板块的投资热情而言，这一板块受到的追捧一直未停止，但是由于大盘整体走弱，环保板块的估值相对下降。环保板块缺少的不仅是持续性政策利好，而且是实质性市场利好，从目前节能环保服务行业的整体发展情况来看，市场容积的扩大仍然需要实质性行政导向。随着环境问题的不断爆发，我国对环保行业的政策导向力度会更加明显，板块投资价值将大幅提高。 大同证券投资顾问付永翀认为，随着国内城市建设日趋完善和人们收入水平的提高，对空气的质量要求越来越严格。同时中国政府在降低碳排放作出过重大承诺，空气净化有望迎来重大发展机遇。空气若想净化，需要环保环节多加努力，其中工业生产过程的脱硫脱硝尤为关键。因此，付永翀建议，投资者在本次投资机会的遴选中，抓住空气清洁与环保两条主线。
策略
空气净化 环保升级推动行业发展 崔瑜认为，消费市场是股市利好的直接来源，普通消费者是推动环保产业发展的初步动力，例如在空气污染逐渐加重的过程中，小型家用空气净化器材将成为第一轮受益环节；其次通过政策的引导，环保所涉及的工业废水、废气净化将成为市场重点，上市企业的经营业绩将由此大幅提升。从环保板块的上市公司经营业务来看，与洁净空气有关的企业为开能环保、长青集团、永清环保。 付永翀指出，中国城市经历三十多年的发展，已经接近或者部分超过欧美发达国家的城市，但在城市环境特别是空气环境，却有很大一段差距。经历了十来年的发展，表面上城市空气大部分时间达标，但实际上固态悬浮物和刺激气味超标。同时，现在人们收入水平提高，对生命健康的重视程度有增无减，而最直接的就是空气和饮用水的安全性。现在治污成本日益飞涨，城市空气净化需要再次升级，人们更重视生命健康保护。这将给空气净化行业带来较大的发展空间。比如先河环保等空气监测仪器企业将会受益，同时类似龙净环保等设备企业也会明显受益。 此外，付永翀指出，除了上述空气净化仪器的相关公司外，与口罩生产相关的企业近期也有可能成为资金关注的标的，个股方面如龙头股份、申达股份等。但相关纺织生产业务在公司业务结构中占比较小，投资者需注意投资风险。 除尘脱硫 去除污染物是关键 华融证券节能环保行业分析师周隆斌指出，工业是大气污染物的主要排放源。目前，已制定限值的大气污染物主要指标包括烟尘、二氧化硫、氮氧化物。从2011年上半年减排实施效果来看，目前我国大气污染治理压力依然严重。政府将有可能加大环境监察力度、加大环境污染惩治力度、增加环境设施补偿力度，以加快企业大气污染治理设施建设速度，增加设施建设需求。大气污染治理行业内部由于污染物种类不同，污染治理历程和时间均有所差异。投资上，去除污染物是关键。 除尘方面，由于“十二五”约束性指标不包含烟尘或粉尘类指标，短期内除尘类相关行业受政策推动的可能性较小；且由于我国开展除尘业务较早，目前除尘效率已较高，预计除尘行业整体未来发展较为平缓。建议关注具有独特技术、工程经营丰富且销售对象涉及行业广泛、可有效消除单一下游行业需求不足的大气设备制造上市公司以及袋式除尘器的材料制造上市公司，如三维丝、科林环保、信雅达等。 脱硫方面，“十一五”末期，工业二氧化硫去除达标率已达90%以上，已安装脱硫设施的火电机组5.78亿千瓦，占2010年火电装机容量的81.80%。存量机组的脱硫设施新建需求量较小。但“十一五”期间大量上马的脱硫设施脱硫效果差强人意，部分脱硫机组无法或勉强运行；且根据2011年上半年全国减排情况通报，大部分地区二氧化硫减排落实情况不尽如人意，设施运行未达目标。因此，目前仍存在脱硫设施改建需求。建议关注改建设施合同订单增加的脱硫设施建造类企业以及握有大量脱硫特许经营合同的脱硫设施运营类企业，如东湖高新、盛运股份、龙源技术等。 脱硝方面，“十一五”末期，总装机容量0.97亿千瓦，占2010年火电装机容量的13.73%。2011年上半年氮氧化物排放量不降反升，显示出氮氧化物减排的难度极大，氮氧化物将成为“十二五”期间各级政府减排目标的重点。建议关注拥有独特技术、设计建设运营一体化的脱硝上市企业，如国电清新、东方电气、九龙电力等。 |
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