中 关 村：北京观韬律师事务所关于公司重大资产出售的补充法律意见书（三）

 北京观韬律师事务所

            关于北京中关村科技发展（控股）股份有限公司

                                     重大资产出售的

                                补充法律意见书（三）
                         北京观韬律师事务所

      关于北京中关村科技发展（控股）股份有限公司

                            重大资产出售的

                       补充法律意见书（三）

                                                观意字【2014】第 0323 号




致：北京中关村科技发展（控股）股份有限公司


    本所接受中关村的委托，担任本次重大资产出售的专项法律顾问。根据《公
司法》、《证券法》、《重组办法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》等
有关法律、法规和规范性文件的规定，本所已就本次重大资产出售出具了《北
京观韬律师事务所关于北京中关村科技发展（控股）股份有限公司重大资产出
售的法律意见书》（以下简称“《法律意见书》”）、《北京观韬律师事务所关于北
京中关村科技发展（控股）股份有限公司重大资产出售的补充法律意见书（一）》
（以下简称“《补充法律意见书（一）》”）以及《北京观韬律师事务所关于北京
中关村科技发展（控股）股份有限公司重大资产出售的补充法律意见书（二）》
（以下简称“《补充法律意见书（二）》”）。


    根据中国证监会 140803 号《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见
通知书》（以下简称“《第二次反馈意见》”）的要求，现本所律师出具《北京观
韬律师事务所关于北京中关村科技发展（控股）股份有限公司重大资产出售的
补充法律意见书（三）》（以下简称“本补充法律意见书”），对《法律意见书》披
露的内容作出相应的修改或补充。对于《法律意见书》中未发生变化的内容，


                                       1
本补充法律意见书不再重复发表意见。


    本补充法律意见书中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明外，与其
在《法律意见书》中的含义相同。本所在《法律意见书》中陈述的发表法律意
见的所有前提、假设和声明，同样适用于本补充法律意见书。


    本补充法律意见书是对《法律意见书》的补充，并构成《法律意见书》不
可分割的一部分。本所律师同意将本补充法律意见书作为本次重大资产出售所
必备的法定文件随同其他材料一起上报，并依法对本补充法律意见书承担责任。


    本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，严格履
行了法定职责，对本次交易各方提供的有关文件和事实进行了充分的核查验证，
现出具补充法律意见如下：




                                     2
                     第一部分《第二次反馈意见》回复


一、《第二次反馈意见》问题 1：申请材料显示，经协商本次交易标的资产 90%
    股权交易价格为 521.70 万元。请你公司补充披露上市公司与交易对方在确
    定上述交易价格时，是否考虑了标的资产近年来持续亏损且净资产为负的
    情况，并结合上述情况补充披露标的资产过渡期损益安排及交易价格调整
    方案的合理性，是否损害上市公司及中小股东的权益。请独立财务顾问和
    律师核查并发表明确意见。


(一) 中关村建设的经营和财务情况

    根据致同出具的审计报告以及《重组报告书》，中关村建设 2010 年至 2013
年经营一直处于亏损状态，2010 年至 2013 年中关村建设实现的营业收入分别
为 175,034.70 万元、219,744.10 万元、229,730.92 万元、254,268.39 万元，实
现的净利润分别为-6,052.32 万元、-1,798.41 万元、4,245.20 万元、-24,200.01 万
元，实现的扣除非经常性损益后的净利润分别为-5,975.65 万元、-5,650.48 万
元、-5,906.65 万元、-26,274.67 万元；截至 2013 年 12 月 31 日，中关村建
设合并报表总资产 226,186.53 万元、总负债 226,406.11 万元、归属于母公司
股东权益-1,345.40 万元。

    根据致同出具的审计报告，截至 2014 年 3 月 31 日，中关村建设母公司股
东权益为-535.22 万元，合并报表归属于母公司的股东权益为-2,654.99 万元。根
据中关村及中关村建设提供的说明，中关村建设 2014 年上半年度亏损 1,656.76
万元，1 月至 9 月份预计亏损 2,600 万元。


(二) 标的资产过渡期损益安排及交易价格调整方案的合理性

    根据中关村股东大会审议通过的关于本次重大资产重组的方案及中关村与
中建云霄签署的《股份转让协议》，标的股份转让价格以《资产评估报告》确定
的标的股份的评估值为依据，确定为人民币 521.70 万元；同时约定，过渡期
间标的股份所对应的标的公司的期间损益由中关村享有或承担，即应当根据标
的股份所对应的标的公司的期间损益对标的股份转让价格作相应调整：（1）如
标的公司在过渡期间盈利，则相应调增标的股份转让价格，增加数额相当于标

                                      3
的股份所对应的过渡期间盈利数额；（2）如标的公司在过渡期间亏损，则相应
调减标的股份转让价格，减少数额相当于标的股份所对应的过渡期间亏损数额。
如标的公司过渡期间亏损使得调整后的标的股份转让价格等于 0 元或小于 0 元
的，则标的股份的最终转让价格确定为 0 元。同时，中关村应于上述《股份转
让协议》生效日当月聘请具有证券从业资格的会计师对标的公司进行审计，期
间损益以审计后的结果确定；生效日当月及之后的标的股份所对应的标的公司
的损益全部由标的股份转让完成后的新股东享有或承担。

    由于本次交易尚需经监管部门核准后生效，因此在过渡期间标的资产尚未
移交，仍由中关村控制和管理，考虑到标的公司自 2010 年以来一直处于巨额亏
损状态，并且在可预见的未来标的公司仍将处于巨额亏损状态，故交易双方约
定标的资产的交易价格为 521.70 万元，并且约定若过渡期间标的资产亏损大于
521.70 万元，则交易对方无需向中关村支付对价，标的资产按照 0 价格转让。

    根据《股份转让协议》的上述约定，过渡期间损益归中关村享有或承担，
交易价格根据过渡期间损益及归属而发生相应的调整是合理的，系交易双方的
真实意思表示，不存在违反法律法规强制性规定的情况；同时，上述调整方案
已由中关村股东大会审议通过，中关村本次股东大会开通网络投票，出席会议
的持股 5%以下的股东对相关各项议案的同意率均超过 95%。

    综上所述，本所律师认为，标的资产过渡期损益安排及交易价格调整方案
是合理性的，不存在损害中关村及其中小股东的权益的情形。


二、《第二次反馈意见》问题 2：申请材料显示，本次交易中标的资产过渡期
    损益由上市公司承担，并根据过渡期间损益调整最终交易作价。请你公司
    补充披露若标的资产最终交易价格与资产基础法评估结果有重大差异，是
    否适用《重组管理办法》第二十七条的规定。请独立财务顾问和律师核查
    并发表明确意见。

    中关村股东大会审议通过的关于本次重大资产重组的方案、中关村与中建
云霄签署的《股份转让协议》以及《重组报告书》中均已明确本次交易中标的
股份转让价格以《资产评估报告》确定的标的股份的评估值为依据确定，同时
明确交易价格将根据标的公司过渡期间损益的影响而进行相应调整。

                                   4
    根据中关村及中关村建设提供的说明，中关村建设 2014 年上半年度亏损
1,656.76 万元，1 月至 9 月份预计亏损 2,600 万元，据此测算并根据《股份转让
协议》的约定，标的资产的最终交易价格可能为 0 元。因该交易价格的变化是
根据《股份转让协议》的约定而进行的相应调整，且该等约定内容在中关村股
东大会审议通过的重大资产重组方案及《重组报告书》中均已明确，系本次重
组方案的一部分，因此本次重组方案并无调整。

    综上所述，本所律师认为，本次交易中交易价格依据《股份转让协议》的
约定而进行的调整不构成《重组管理办法》第二十七条规定中所述重组方案的
重大调整。


三、《第二次反馈意见》问题 3：请你公司补充披露本次交易未取得标的资产
    银行债权人同意的情形是否对本次重组构成障碍。请独立财务顾问和律师
    核查并发表明确意见。

    根据中关村提供的相关材料及本所律师核查，中关村建设与建行保利支行
于 2014 年 1 月 24 日签订《人民币流动资金贷款合同》，该合同约定中关村建设
进行股权转让等重大事项前，应征得建行保利支行的书面同意，中关村建设进
行股权转让、实际控制人/控股股东发生变化，建行保利支行如认为可能危及其
在该合同项下债权安全的，建行保利支行有权宣布贷款提前到期，并要求中关
村建设立即偿还该合同项下所有到期及未到期债务的本金、利息和费用，亦可
行使担保权利。中关村建设已就本次交易的情况书面通知了建行保利支行，截
至本补充法律意见书出具之日，中关村建设尚未取得建行保利支行关于本次交
易的书面同意函，同时中关村建设亦未收到建行保利支行要求中关村建设提前
还款或要求中关村履行担保义务的通知。

    2014 年 8 月 28 日，中关村出具书面承诺。根据该承诺，如建行保利支行
在知悉本次交易后，根据相关合同要求中关村建设提前偿还相关借款的本息，
则中关村将根据其与中关村建设签订的相关协议，代中关村建设向建行保利支
行偿还相关借款的本息。

    本所律师认为，截至本补充法律意见书出具之日，中关村建设尚未取得建
行保利支行关于本次交易的同意函，但该等情形对中关村本次重大资产重组不


                                    5
               构成实质性法律障碍。


                                              第二部分 期间事项


               一、重大诉讼案件


               (一) 重大诉讼案件进展


                   根据中关村及中关村建设的确认并经本所律师适当核查，《法律意见书》中
               披露的如下1宗涉案标的金额在100万元以上的重大诉讼案件的进展情况如下表
               所示：



序号    原告            被告           案由       标的金额                          案件进展


1.     北京宏        中关村建设    买卖合      20,676,064.12 元   天津市第一中级人民法院做出（2013）一中民三

       特盛                        同纠纷                         初字第 142 号民事判决书，判令：（1）中关村建

                                                                  设、中关村建设三分公司给付北京宏特盛货款

                                                                  4,829,359.25 元及补偿金 4,778,207.06 元（补偿

                                                                  金 截 止 到 2013 年 8 月 31 日 ）， 并 给 付

                                                                  4,829,359.25 元为基数，自 2013 年 9 月 1 日至

                                                                  判决生效之日的利息（按中国人民银行同期贷款

                                                                  利率四倍计付）；（2）驳回北京宏特盛的其他诉

                                                                  讼请求，而案件受理费 145,180 元与保全费 5,000

                                                                  元均由中关村建设、中关村建设三分公司承担。

                                                                  中关村建设不服上述判决，已向天津市高级人民

                                                                  法院提起上诉。


               (二) 新增重大诉讼案件


                   根据中关村及中关村建设的确认并经本所律师适当核查，中关村建设新增如
               下2宗涉案标的金额在100万元以上的重大诉讼案件，具体情况如下表所示：



                                                        6
序号     原告            被告       案由         标的金额                       案件进展


1.     北京佳         中关村建设   买卖合   2,612,272.08 元   中关村建设与佳鹏泰达于 2013 年 7 月签订买卖

       鹏泰达                      同纠纷                     合同，约定佳鹏泰达向中关村建设出售木方、模

       商贸有                                                 板等建材，后因货款纠纷，佳鹏泰达向北京市大

       限公司                                                 兴区人民法院提起诉讼，请求法院判令：（1）中

       （以下                                                 关村建设立即给付货款 2,612,272.08 元；且（2）

       简称“佳                                               诉讼费由中关村建设承担。目前，该案正在一审

       鹏       泰                                            中。

       达”）


2.     呼和浩         中关村建设   买卖合   2,429,011 元      中关村建设与天太水泥于 2012 年 3 月签订《预

       特市天                      同纠纷                     拌混凝土买卖合同》，约定由中关村建设向天太

       太水泥                                                 水泥购买商品混凝土；后双方因货款问题发生纠

       制品有                                                 纷。天太水泥向北京市朝阳区人民法院提起诉

       限公司                                                 讼，请求法院判令：（1）中关村建设立即给付商

       （以下                                                 品混凝土款 2,429,011 元；2）中关村建设自 2014

       简称“天                                               年 9 月 3 日起支付逾期付款利息指给付之日。目

       太       水                                            前，该案正在一审中。

       泥”）


                     本所律师经核查后认为，截至本补充法律意见书出具之日，中关村建设的
                上述重大诉讼案件不构成实施本次重大资产重组的实质性法律障碍。

                     （本页以下无正文）




                                                       7
（此页无正文，为《北京观韬律师事务所关于北京中关村科技发展（控股）股
份有限公司重大资产出售的补充法律意见书（三）》之签字盖章页）




北京观韬律师事务所（公章）             经办律师：



负责人：韩德晶                                  韩德晶



                                                王    维



                                                     2014 年   月   日