中关村力促产融结合 助成熟期科企做强做大

最新统计数据显示，今年上半年，中关村发展集团科技金融服务平台建设取得积极成效，科技金融板块共带动社会资本投资379.16亿元。其中，总规模300 亿元的集成电路产业基金设立准备工作基本完成，目前正加紧注册;总规模100亿元的中关村园区发展基金方案进一步细化，预计首期到位资金20亿元;总额度 85亿元的短期融资券和中期票据注册工作完成，目前13亿元企业债的发行申报材料已上报监管机构…… 

“中关村国家自主创新示范区 的行业领军企业在进一步做强做大的过程中一定会遇到产融结合的问题。”中关村管委会科技金融处处长何存表示，产业资本和金融资本如何更好地融合涉及方方面 面的问题。作为全国创新创业资源最丰富的区域，中关村诸多科技型企业有着共性的金融需求。我们期待监管部门能经常到中关村示范区调研，推动建立更加符合科 技创新企业的发行上市审核制度，引导更多的民间资本参与设计消费金融公司、融资租赁公司等。 

记者了解到，为完善针对成熟期科技型企业的金融服务，中关村管委会近年来积极借助多层次资本市场创新金融服务，推动企业通过大中型银行信贷、上市融资和并购重组等举措不断强化“中关村板块”效应，助力一批企业实现跨越式发展。 

扩大融资规模 

截至2014年第一季度，北京辖内中资银行高新技术产业人民币贷款(不含票据融资)余额达1960.1亿元，较年初增长40.1%，信贷支持高新技术企 业3346家，同比增长15.1%。不只是银行信贷，为扩大企业融资规模，中关村示范区以中关村科技担保公司为平台，累计为企业提供贷款担保近千亿元，组 织450家次中小企业发行直接融资产品共计77.2亿元;各银行累计为2619家次企业发放信用贷款392.1亿元。 

为巩固完善 针对成熟期科技企业的金融服务，一方面，中关村管委会积极配合国家相关部门进行深化全国中小企业股份转让试点工作。截至目前，在“新三板”挂牌和通过备案 的中关村企业总数已达295家，约占全国挂牌企业总数的40%;2014年中关村新增挂牌企业达40家。截至5月31日，2014年中关村示范区企业在全 国股份转让系统完成融资18次，募集资金5.47亿元;挂牌企业中的8家企业已在中小企业板和创业板上市。 

另一方面，中关村管委 会通过加强企业改制上市服务力度，着力支持中关村上市公司协会开展工作。2014年，中关村示范区新增上市公司6家，融资额达20亿元。目前中关村示范区 上市公司总数已达241家，融资总额近2100亿元。其中，创业板上市公司达到63家，约占全国的1/7，在创业板形成“中关村板块”。同时，进一步加强 上市后备资源储备工作，推动500多家非上市股份公司完成改制，达到创业板财务指标要求的企业近千家，在中国证监会等待上市审核和在北京证监局辅导的企业 达100多家。 

打造服务平台 

中关村管委会相关负责人表示，为强化金融对战略性新兴产业的支撑，中关村管 委会积极创新工作思路，制定出台了“中关村百千万科技金融服务平台”建设方案，旨在通过百亿元政府资金引导，吸纳带动千亿元社会资金向中关村战略性新兴产 业聚集，以此激发市场主体的创新活力，形成上万亿元战略性新兴产业资产。为此，中关村成立了总规模达300亿元的北京市集成电路产业发展股权投资基金，首 期出资规模100亿元。同时，还成立了总规模达100亿元的中关村园区发展基金。 

记者日前从中关村发展集团获悉，今年上半年，中 关村科技金融服务平台建设进展顺利，产业投资呈现出新特征。一方面，中关村发展集团大项目运作取得新突破，出资10亿元支持紫光集团收购项目获北京市政府 批准，既为北京市打造集成电路龙头企业做出贡献，又有效提升了该集团实施重大项目投资和资本运作的能力;中芯北方项目管理和技术团队顺利组建，纳米能源所 项目由中关村发展集团成立的代建公司即将注册;中俄直升机项目顺利完成专家论证和尽调，正按程序设立公司。另一方面，产业投资效益开始显现。通过股权投 资，中关村发展集团支持一批企业实现了快速良性发展，伟嘉人、和利时、神州泰岳3个政府统筹资金代持项目达到预期效果和目的，首批顺利退出，实现了政府财 政资金的可放大、可循环;中关村发展集团自有资金投资的2个股权项目也成功退出，实现收益653万元，其中，卓越信通项目成为中关村发展集团首例通过进场 挂牌交易方式转让的股权投资项目。 

据悉，今年以来，中关村发展集团以构建投融资一体化金融服务体系为目标，加快推动科技金融业务 模式和产品创新，按照构建基金系的设想完成了清华水木基金二期设立，中关村软件产业基金方案上报北京市，研究形成了中关村科技投资母基金、中关村发展集团 与台湾中华开发金控设立基金等方案。同时，为适应产业投资的新形势，中关村发展集团从打造核心竞争力和盈利模式出发，不断创新工作机制，加强内部业务整 合，完成了对产业投资业务板块的优化重组和架构调整，实现了投前、投后管理的融合对接，通过研究构建系统化、模式化、特色化、专业化的产业组织和服务体 系，进一步增强了中关村产业组织服务能力。 

并购重组活跃 

“今年我们准备并购两三家公司，同时希望能够成 为‘新三板’做市商的首批试点企业。”北京凯英信业科技股份有限公司副总经理张旭告诉记者，凯英信业从做系统集成、政府采购和软件开发起家，然而这些业务 近年来由于受到互联网的冲击已渐成昨日黄花。2010年，他们通过定向增发收购、整合，进行了新的商业模式探讨，并在这一过程中慢慢成长为有技术含量、能 做产品的公司。“产业和资本的结合，未来肯定是对企业最有帮助的渠道和市场。”张旭表示，凯英信业在发展的不同阶段获得了资本的不同支持，包括债权融资、 股权融资、定向增发等，去年企业营业收入超过1.4亿元。“今年，我们准备通过并购再上一个新台阶”。 

事实上，中关村企业近年来 的并购重组十分活跃，一批企业借助并购重组做强做大：紫光集团向美国纳斯达克上市公司展讯通信发出15亿美元的收购要约，并以超常规的速度完成了所有审批 环节及总额高达150亿元的大规模融资计划，依靠国际并购一举进入集成电路产业领域，从行业制高点上开启了自主通信芯片设计产业的自强之路;以手机游戏业 务为主的掌趣科技先后收购国内手机游戏开发商九号科技和跨平台(Mobile-Web)游戏开发商卧龙科技，并凭借高度的产业链整合能力在创业板上市，成 为国内手机游戏行业首家上市公司;以移动安全业务起家的网秦成功登陆纽交所，成为国内移动互联网在美国上市第一股，并先后全资收购飞流、国信灵通和睿峰科 技，全力进军移动游戏和企业移动化服务市场。 

“跨境并购已经开始从传统的能源矿产转向具有高成长性的新型行业，未来的跨境并购将 不只是单纯的由企业主导，而是应该会有并购基金的身影出现。”一位业内资深人士分析，2013年的并购基金是2012年的3倍，其中有产业资本参与的产业 性并购基金成为主流。未来的跨境并购很可能首先联合产业资本，以并购基金为主导引导跨境并购的交易。 

“中关村示范区要建设具有全 球影响力的科技创新中心，我们希望国家在政策层面能够进一步突破，引导境外资本投向中关村企业，同时也支持中关村企业到境外开展投资和并购，聚集全球资源 促进中关村创新发展。”何存表示，中关村管委会希望把自己做成非常接地气的服务机构，进一步梳理来自于企业和金融机构的需求，反映给监管部门，进一步推动 制度化建设，促进整个金融环境的改善。